《赌徒间歇性神经错乱的回忆》 尴尬的数学模型

    人们很容易对数学产生完全的，甚至迷信的情感。在我刚入行的时期，由诺贝尔经济学奖得主和数学家组成的“长期资本”公司，一个曾经被寄予厚望的基金却面临倒闭。

    当我第一个月试用期刚刚结束之后，我急于表现，于是把刚刚胡乱弄出来的数学模型交给cris

    在当时，国内的金融行业并未有太多的专业人才，或者所谓的高智商的精英。这和华尔街完全不同。在美国，第一流的人才全都去了商学院和医学院。所以金融业，律师业，医生都是国家最出色的人才。

    而中国不是。最出色的人才跑到国外，然后相当一部分优秀人士做了公务员，然后在官僚主义和缺乏创造力的环境中逐渐暮气沉沉。

    在美国，期货市场是当现货市场和配套的金融和物流服务发展到一定阶段才应运而生的。在中国却不是这样。与其说是顺应市场，倒不如说是拔苗助长。

    而且，无法吸引优秀人士进入的一个因素是：工资过低。在2004年左右，在证券和期货经纪公司从事市场推广和销售的人月入不过800--1200你能想象吗？所以即使优秀人才进来，他们也不会努力工作。因为同样的薪水，他们做任何行业都能拿到。而且更高。他们根本不怕丢掉饭碗。

    所以我曾经建议公司总经理把我们的工资普遍提高。那样大家怕失去高薪，才会努力工作。

    说远了。我是想说。我注意到这行业很多最简单的工作都没有人在做。比如由于期市是多空双方博弈最烈的投机市场，因此持仓分析也就显得十分的重要。但在之前，一般各分析者是作以陈述，某某系，某某席位现持仓多少，增减仓多少，却缺乏整体和直观的分析说明。于是我使用一个简单到不能再简单的模型：仅仅是用了持仓与增仓的二维数组，以持仓作横轴，以增仓，亦即持仓变动为纵轴，并加以多项式拟合，以反映整体的持仓权重与增减加速度，凹凸性及曲率大小。如下：

    数据采集及模型建立：取沪铜合约（0512,0601）多空主力各前20名持仓构成二维数组，建立散点图。再对其进行多项式拟合与n阶导数平滑。(n>=2&<=6,取值视数据情况)。然后研究函数性态――单调性与凹凸性，散点离散程度，分析多空趋势及动量，加速度等。至于其持仓数值有两种取法，一种是最新更新持仓，就是即期持仓也即本日结算后的持仓；另一种是原持仓。（持买卖单量（-增减单量））前者的优点是每个散点的两个参数都是更新的，便于查询参对。而后一种则最好的反应了增减仓的动量。可以从图中最直观的看出何在上，何在下。现改用后一种。当然两种方法其实是一致的。日后将改为两种模式相互参照。结论：上图多项式取2阶导数。考察权重及离散程度：一目了然，粉色多头向下延伸，持仓锐减，已经开始谨慎离场。估计是明日国储抛铜影响考察加速度与凹凸性：多头减仓倾向严重，一旦lme头部迹象明了，相信将会一跌不可遏止。

    注：简单说，离散是说图上各点的密集和分离程度，比如上图接近坐标原点是密集区，孤立，散布于密集区外的点就可以说是离散的。离散度可以做为各方合力的度量。而凹凸性可以理解为加速度方向。凹性，即二阶导数大于0，就是说有正的加速度，就象我们在加速开车。所谓凸性即有负的二阶导数，就是说在减速。在模型中，可以看到个别主力的持仓与增仓数量及在整个阵营中的比重。读者还可以参照本网站或上交所的“持仓持仓排名表”对照模型来看，以便对每个席位的持增仓数据具体定位。

    模型不仅可以体现单个主力的持仓及增仓情况，比重，变动程度，还可以忽略无聊和虚假的细节，研究多空整体的动量和速度。如果单独考虑个别会员增减其意义并不很大，因为做为成交双方，整体上多空持仓数量与增仓数量都应是相等的。由于所有的市场信息和行为都要最终归结为多空双方的持仓变动中，因此持仓的重要性再怎样强调也不过分。当然任何的陈述和模型都只不过是对现实市场的极力曲尽和有限预测，而市场是变化万方的，因而它的意义也就有限。

    当我第二天上班时，看到谢枫正翻看我的文档。然后带着厌恶和不屑的表情把文档扔给我，一边对我说：“我警告你别用这些破烂儿糊弄我。”他用犀利的目光盯着我：“我不缺计算机。我要的不是没有激情，没有灵魂的，没有直觉的计算机。”

    我甚不心服。一整天都心不在焉。我中午给同学打了个电话，问他那有什么信息没有，我说我想换家公司，换个工作。

    晚上，谢枫拍了下我肩膀：“走，去吃日本料理。”

    一起的，还有我们的研发部经理，叫做闫军。南开大学数学系的博士。

    吃饭的时候，他们谈论起研究哪们科学的人更容易在市场上获胜。而这个话题是谢枫挑起的。我暗中想他是说给我听的。

    谢枫看着我：“比如说，历史学家，他们有见识，判断力高超，分析深刻。能轻而易举地辨别海量信息。而且精通经济史。所罗门说过，太阳底下无新事。

    又比如说：物理学家。他们善于透过现象，探索本质。本质才是重要的。掌握本质和规律，这是所有科学的目的。

    还有心理学家。没有心理反映实在，也就无所谓认知，理解，预测，恐惧等等。社会永远在变，而人心大体如初------”

    我说：“当然是数学家。数学是真正的王者。神秘，冷峻，深刻，无处不在。---”

    闫军说：“有人做过调查。从低到高的优先级是这样的：物理学--数学--历史学----经济学---心理学。”

    见我默然不语，谢枫说：“我们公司的知几基金，就综合了这几门科学。他们分别是这几个专业的优秀人才。从目前来看，运作还算不错。”

    “但是”，他补充说：“我不过分依靠这些科学。它们和我们干的是两回事。所以别玩弄什么模型，概念。我只要你泡在市场里，为每一个涨跌感到兴奋。这才是我要的。”

    我说：“好。”

    他说：“其实，我并不是说数学没用，你知道期货市场里真正的大鳄们是哪些人？”

    我问：“哪些人？”

    他说：“人们以为是我们，还有现货商。但和泰勒斯商社比起来，我们都是小打小闹。”

    我问：“什么是泰勒斯商社？我好像从未听过。”

    他说：“真正的高手都隐姓埋名。”

    闫军说：“你知道泰勒斯吧？”

    我说：“爱奥尼亚学派，出生于米利都，据说是数学和科学的真正创始人。他的名言是：‘万物有灵，太初唯水’”

    闫军说：“这个古希腊大哲醉心于天文和数学，于俗事全无兴趣，因此家境贫寒。人们讥笑他的知识技等屠龙，完全无用。结果有一天他受够了俗人的奚落，利用他的天文知识预测来年橄榄会大丰收，于是预租了米利都所有的榨油机。这可能是世界上第一个有明确记载的期货合约。结果第二年橄榄果真大丰收，于是人们不得不高价从他手里再租赁榨油机。他意在证明：科学家想要牟利十分容易。只不过他们志不在此。”

    谢枫说：“美国和欧洲有一个隐秘的组织，其中一个便叫做泰勒斯学社，他们租借卫星，发射商用巡航飞行器，借用超级计算机分析巨量的天文数据和地理数据，用以预测农产品的丰稔，从而在期货市场中获利。和他们相比，我们简直是小儿科。”

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